آربیتراژ چگونه باعث سودآوری می شود؟

آربیتراژ خرید و فروش همزمان یک دارایی در بازار های مختلف به منظور کسب سود از تفاوت های جزئی در قیمت آن دارایی است.

با استفاده از تغییرات کوتاه مدت قیمت در بازار های مالی مختلف و خرید فروش یک دارایی در این بازار ها، افراد به سود می رسند که به این عمل آربیتراژ می گویند.

آربیتراژ معامله ای است که از تفاوت های کوچک در قیمت بین دارایی های یکسان در دو یا چند بازار استفاده می کند.

معامله گر آربیتراژ دارایی را در یک بازار می خرد و همزمان در بازار دیگر می فروشد تا از مابه التفاوت این دو قیمت کسب سود کند.

تغییرات پیچیده تری در آربیتراژ وجود دارد، اما همه این تغییرات به شناسایی بازار بستگی دارد.

معامله گران آربیتراژ معمولاً به نمایندگی از موسسات مالی بزرگ کار می کنند.

در کل می توان گفت آربیتراژ در نتیجه ناکارآمدی بازار به وجود می آید و این ناهماهنگی بازار ها در تعیین قیمت یکسان یک دارایی باعث به وجود آمدن آربیتراژ می شود.

تعریف استاندارد آربیتراژ شامل خرید و فروش سهام، کالاها یا ارزها در چندین بازار به منظور سود بردن از تفاوت قیمت های آنها است.

با این حال، کلمه آربیتراژ گاهی اوقات برای توصیف سایر فعالیت های تجاری نیز استفاده می شود.

نکات کلیدی

• آربیتراژ خرید و فروش همزمان یک دارایی در بازار های مختلف به منظور بهره برداری از تفاوت های جزئی در قیمت آنها است.
• معاملات آربیتراژ در سهام، کالاها و ارزها انجام می شود.
• آربیتراژ از ناکارآمدی و ناهماهنگی در بازارها استفاده می کند.

درک آربیتراژ

هرگاه امکان دارد هر سهم، کالا یا ارز در یک بازار با قیمت معینی خریداری شود و همزمان در بازار دیگری با قیمت بالاتر فروخته شود، از آربیتراژ می توان استفاده کرد؛ و این وضعیت فرصتی برای سود بدون ریسک برای معامله گر ایجاد می کند.

با پیشرفت تکنولوژی، سود بردن از اشتباهات قیمت گذاری در بازار بسیار دشوار شده است و بسیاری از معامله گران سیستم های معاملاتی رایانه ای را برای نظارت بر نوسانات در بازار ها با دارایی های مشابه تنظیم کرده اند.

تنظیم قیمت ها بدون هماهنگی معمولاً به سرعت انجام می شود و این فرصت اغلب در عرض چند ثانیه از بین می رود.

مثال آربیتراژ ساده

به عنوان یک مثال ساده از آربیتراژ، موارد زیر را در نظر بگیرید.

قیمت ارز X در صرافی اول 30 دلار معامله می شود، در حالی که در همان لحظه،  ارز X در صرافی دوم 30.10 دلار معامله می شود.

یک معامله گر می تواند ارز X را در صرافی اول خریداری کند و بلافاصله همان سهام را در صرافی دوم بفروشد و به ازای هر واحد از ارز x، 10 سنت سود کسب کند، معامله‌ گر می‌تواند از این آربیتراژ استفاده کند تا زمانی که متخصصان صرافی ها متوجه اختلاف قیمت نشوند.

انواع آربیتراژ شامل : ریسک، خرده فروشی، قابل تبدیل، منفی، آماری و مثلثی و... است.

یک مثال پیچیده آربیتراژ

یک مثال پیچیده تر را می توان در آربیتراژ مثلثی یافت.

در این حالت، معامله‌ گر یک ارز را در یک بانک به ارز دیگر تبدیل می‌ کند، آن ارز دوم را در بانک دوم به ارز دیگر تبدیل می‌ کند و در نهایت ارز سوم را در بانک سوم به ارز اصلی تبدیل می‌کند.

هر یک از بانک‌ ها کارایی اطلاعاتی برای اطمینان از همسویی تمام نرخ‌ های ارز خود را دارند، بنابراین نیاز به استفاده از سه موسسه مالی برای این استراتژی دارند.

به عنوان مثال، فرض کنید با 1 میلیون دلار شروع می کنید و می بینید که در سه موسسه مختلف نرخ ارز زیر بلافاصله در دسترس است:

• موسسه 1: یورو/دلار = 0.894
• موسسه 2: یورو/پوند انگلیس = 1.276
• موسسه 3: USD/پوند انگلیس = 1.432

ابتدا 1 میلیون دلار را با نرخ 0.894 به یورو تبدیل می کنید و 894,000 یورو به شما می دهد. در مرحله بعد، شما 894,000 یورو را می گیرید و آنها را با نرخ 1.276 به پوند انگلیس تبدیل می کنید، که به شما 702,127 پوند می دهد و در مرحله بعد، پوند را گرفته و با نرخ 1.432 به دلار آمریکا تبدیل می‌کنید و به شما 1,003,298 دلار می‌دهد.

کل سود آربیتراژ بدون ریسک شما 3,298 دلار خواهد بود.

چرا آربیتراژ مهم است؟

آربیتراژ در مسیر کسب سود، کارایی بازار های مالی را افزایش می دهد.

همانطور که افراد خرید و فروش می کنند، تفاوت قیمت بین دارایی های یکسان یا مشابه کاهش می یابد و دارایی هایی با قیمت پایین تر پیشنهاد می شوند در حالی که دارایی هایی با قیمت بالاتر فروخته می شوند و به این ترتیب آربیتراژ، ناکارآمدی در قیمت گذاری بازار را برطرف می کند و نقدینگی را به بازار می افزاید.